O que os investidores podem aprender com a negociação de insider Não é uma coincidência que os executivos corporativos parecem sempre comprar e vender nos momentos certos. Afinal, os CEOs e CFOs do mundo têm acesso a cada uma das informações da empresa que você poderia desejar. No entanto, isso não significa que os investidores individuais ficam no escuro. Os dados de informações privilegiadas estão disponíveis para todos os que desejam usá-lo. Este artigo irá discutir o que é o abuso de informação privilegiada, como podemos entender as informações privilegiadas e onde encontrar dados privilegiados na web. O que é a negociação de insider Existem dois tipos de informações privilegiadas: legal e ilegal. Primeiro, vamos falar sobre a variedade ilegal. A insider trading ilegal é a compra ou venda de uma garantia por parte de iniciantes que possuem material que ainda não é público. O ato coloca os insiders em violação do seu dever fiduciário. Como você pode imaginar, este é um falso passo definido para qualquer pessoa intimamente envolvida com uma empresa. (Para mais informações sobre informações privilegiadas, marque Definição de negociação de insider.) Um equívoco comum é que apenas os diretores e a alta administração podem ser condenados por insider trading. Qualquer pessoa que tenha informações materiais e não públicas pode cometer um tal ato. Isso significa que quase qualquer um - incluindo corretores. Família, amigos e funcionários - pode ser considerado um insider. Os seguintes são exemplos de insider trading ilegal: o CEO de uma empresa vende um estoque depois de descobrir que a empresa estará perdendo um grande contrato governamental no próximo mês. O filho dos CEOs vende o estoque da empresa depois de ouvir de seu pai que a empresa estará perdendo o grande contrato do governo. Um funcionário do governo percebe que a empresa perderá um grande contrato governamental, então o funcionário vende o estoque. A Securities and Exchange Commission (SEC) é extremamente rigorosa com aqueles que negociam de forma injusta e prejudicam a confiança dos investidores e a integridade dos mercados financeiros. Não pense que aqueles que colocam os negócios são os únicos culpados. Se alguém é pego derrubando um estranho com informações materiais não públicas, esse tipster também pode ser considerado responsável. O SEC usa o Dirks Test para determinar se um insider deu uma dica ilegalmente. O teste afirma que, se um testador violar sua confiança com a empresa e entende que isso era uma violação, ele ou ela é responsável por insider trading. A negociação de insider não é sempre ilegal. Há uma coisa importante a enfatizar aqui: os insiders nem sempre têm as mãos amarradas. Os insiders legalmente compram e vendem ações em sua própria empresa o tempo todo suas negociações são restritas e ilegais apenas em certos momentos e sob certas condições. A SEC considera que os iniciados são diretores da empresa, funcionários ou qualquer pessoa com uma participação de 10 ou mais na empresa. Os insiders são obrigados a denunciar suas transações iniciadas dentro de dois dias úteis da data em que a transação ocorreu (antes do Ato Sarbanes-Oxley de 2002, era o 10º dia do mês seguinte). Por exemplo, se um iniciado vendesse 10.000 ações na segunda-feira, 12 de junho, ele ou ela teria que denunciar esta alteração até quarta-feira, 14 de junho. Mudanças nas explorações de insider são enviadas à SEC eletronicamente como um Formulário 4. que detalha o insider de uma empresa Negociações ou empréstimos. O seguinte link é um exemplo de um Formulário 4 arquivado pelo CEO da Krispy Kreme Donuts. Um formulário 14a, também arquivado pela empresa, enumera todos os diretores e diretores, juntamente com o interesse em ações que eles possuem. Esse tipo de informação é extremamente valioso para os investidores individuais. Por exemplo, se os iniciantes estão comprando ações em suas próprias empresas, geralmente eles sabem algo que os investidores normais não. Eles podem comprar porque vêem um grande potencial, uma fusão. Aquisição ou simplesmente porque acham que suas ações estão subvalorizadas. Um dos maiores investidores de todos os tempos, Peter Lynch. Foi notado como dizendo que os iniciados podem vender suas ações por vários motivos, mas eles os compram por apenas um: eles acham que o preço aumentará. Os insiders são impedidos de comprar e vender o estoque de suas empresas dentro de um período de seis meses: portanto, os iniciantes compram ações quando sentem que a empresa terá um bom desempenho no longo prazo. (Leia mais sobre Peter Lynch no nosso maior Tutorial de Investidores.) O que a Investigação diz que Nejat Seyhun, renomado professor e pesquisador no campo de informações privilegiadas na Universidade de Michigan, descobriu que, quando os executivos compraram ações em suas próprias empresas, o estoque tendia Para superar o mercado total em 8,9 nos próximos 12 meses. Por outro lado, quando venderam ações, as ações apresentaram desempenho inferior ao mercado em 5.4. Se você estiver interessado em aprender mais sobre insider trading, confira o livro Seyhuns: Investment Intelligence from Insider Trading. Onde encontrar dados de insider-trading Esta é definitivamente uma área de investimento que revolucionou o investimento. Com o clique de um mouse, qualquer um pode encontrar os últimos dados de comércio de informações privilegiadas para qualquer empresa pública. Aqui estão alguns sites que fornecem dados de informações privilegiadas gratuitamente: Yahoo Finance - Procure qualquer orçamento no Yahoo Finance e clique em Insiders para obter uma lista dos mais recentes negócios. Alguns documentos de insider trading não aparecem nos bancos de dados até um mês após o fato, mas o Yahoo parece ter um dos feeds de dados mais atualizados. Base de dados SEC EDGAR - Embora não seja visualmente atraente, é aqui que os dados comerciais são enviados pela primeira vez. Para encontrar esses arquivos no site da SEC, você deve procurar a chave de índice central (CIK) para a empresa. O CIK é usado nos sistemas de computadores da SEC para identificar corporações e pessoas individuais que apresentaram a divulgação com a SEC. Uma vez que você tenha o CIK, você pode procurar por documentos individuais em: sec. govcgi-binsrch-edgar. Os dados de informações privilegiadas não são nada novos. Durante anos, as pessoas basearam suas decisões de investimento nas ações dos iniciados. Embora esses dados sejam importantes, lembre-se de que as grandes empresas podem ter centenas de insiders, o que significa que tentar determinar um padrão pode ser difícil. Continue, como normalmente faria, completar sua diligência em uma empresa, mas também estar ciente do que os iniciados estão fazendo. Eles provavelmente sabem mais do que o resto de nós. Acabei de voltar de uma grande convenção de forex no Dubai ndash, um dos melhores lugares para se encontrar cara a cara com as pessoas por trás da cena forex. A maioria das empresas líderes estava lá. Você pode encontrar lá, por exemplo, Alpari, Henyep Capital Market, FOREX, Easy Forex, ACM gold e muito mais. Distinguido em sua ausência, Abu Dhabi Securities, que não apareceu por algum motivo. Milhares de pessoas chegaram para a convenção de 2 dias. A maioria parece ser conhecedora do mercado cambial. Este ano, havia pessoas de todo o Oriente Médio e da Europa (nós ainda tínhamos um escandinavo e até um representante turco) ndash todos em busca dos mercados emergentes do Oriente Médio. Uma das principais coisas que achei interessante foi que, embora algumas empresas ainda estejam concentradas no mercado tradicional do GCC, que ainda é altamente lucrativo, outros preferem concentrar seus esforços em outros mercados como o Líbano, o Iraque e o Egito. No entanto, deve notar-se que o desenvolvimento de mercados futuros como o mercado iraquiano é bastante problemático sem a apresentação local e o local de atividade local off-line ativo e, portanto, exigiria um grande investimento inicial. Ainda na região do GCC, deve-se notar que uma das maiores empresas de forex do mundo, a FXCM, fechou recentemente seus escritórios em Dubai devido a questões de regulamentação e de desempenho. Por outro lado, outro importante jogador global, Alpari, opera em Dubai e pretende abrir escritórios no reino da Arábia Saudita. Como você sabe, há shows de forex em breve na Jordânia, Jeddah Cairo e o campeonato em Dubai, entre outros, não se esqueça de perder. Sinta-se livre para escrever e comentar se você gostaria de obter mais informações sobre eles ou outras questões. Em linhas gerais, a atividade do forex no Oriente Médio está crescendo continuamente e as empresas que sabem comercializar seus serviços e incluir atividades online e offline liderarão esse mercado nos próximos anos. Como todos sabemos, a palavra-chave para ter sucesso no mundo FX é líder. Embora a obtenção de novos IBs possa ser mais lucrativa, passar por eles, não mencionar que recrutá-los para trabalhar para sua empresa FX não é fácil. Para aqueles que estão menos familiarizados com o mundo FX, brevemente, explicaremos em breve que a liderança é a entrada para a aquisição de novos clientes. As pessoas interessadas em negociação forex preenchem formulários com seus detalhes e representantes de vendas entre em contato e oferecem o comércio com a empresa que eles representam. Há muitas maneiras de gerar leads de comerciantes interessados, mas hoje se concentraram na publicidade online. Muitos de nós gastamos grandes quantidades de nosso orçamento publicitário em banners on-line, páginas de destino, adwords e muitas outras formas de obter potenciais comerciantes para negociar com nossa empresa. Alguns de nós anunciam em sites de notícias gerais ou portais financeiros, mas muitas vezes as empresas FX anunciam em sites especializados especializados em forex, como fxstreet e forexpros. As vantagens da publicidade em portais mais gerais estão no preço um pouco menor para o CPM (Custo por Mille ndash o custo para mil visualizações de banner), uma vez que geralmente a multidão não é segmentada e pode incluir não apenas pessoas interessadas em fóruns, mas também pessoas interessadas em Esportes, estilo de vida, educação e assim por diante. Por outro lado, a publicidade em um site designado para comerciantes de forex normalmente garante que seu público esteja interessado na negociação forex, mas isso vem com um preço ndash um preço elevado ndash, portanto, o custo de CPM para banners forex em designado O site geralmente é substancialmente maior. É por isso que a publicidade em sites de forex geralmente é paga como CPL (custo por lead) ou CPA (custo por conta). Esse método baseado em desempenho permite que ambas as partes maximizem seus lucros. Mas aqui vem a parte mais complicada do ndash. O que é um preço direto. Por minha experiência e depois de analisar as estatísticas de mais de 25 sites que anunciam empresas da FX, posso dizer que o preço pode variar em grande escala. Por exemplo, se você conseguir sua liderança do brosaat, você pode estar pagando em algum lugar em torno de 30-40 enquanto no forex-Arabia variou em torno dos 60 e para cima. Os Forexpros geralmente gerariam essa liderança por cerca de 40. Alguns sites oferecem leads mais baratos, mas aqueles geralmente resultam em uma fraca taxa de conversão. Os sites ndash que cobram mais por lead fornecerão leads com geralmente mais probabilidades de abrir uma conta. Outro fator chave na determinação do preço do líder depende fortemente da posição geográfica dos clientes. Conseguir uma liderança de um cliente baseado na Alemanha seria mais caro que o de um cliente Jordan. O Japão é mais caro do que a Índia e a Indonésia, embora estejam todos na Ásia. Outro exemplo seria obter uma liderança da Grã-Bretanha que custaria mais do que uma vantagem da França, embora ambos sejam da Europa. Isso porque as estatísticas, acumuladas ao longo do tempo, mostraram que os clientes de alguns países estão mais inclinados a investir grandes somas de muitos Do que os clientes de outros países. Nas próximas semanas, compartilhe com você algumas campanhas realizadas por algumas das empresas da indústria em vários sites em todo o mundo. Esta informação é extremamente importante porque poderia ajudar a redirecionar orçamentos publicitários enormes que poderiam ter sido mal direcionados o tempo todo. Obviamente, há uma questão de tendência e uma campanha da empresa FX pode ser excelente e outras não terão sucesso no mesmo site. No meu próximo artigo, vou tentar dar-lhe mais informações sobre como resolver este problema. Como dissemos, o custo da geração de leads nos vários sites varia entre 25-90 por liderança, mas a próxima pergunta é qual site traz leads que melhor se convertem em contas Quantas ligações você precisaria para obter uma conta? Nós veríamos isso Um preço barato não é tudo o que é importante. Pode ser preferível pagar mais por chumbo de um ndash de site forex designado para obter melhores resultados e leva à taxa de conversão de contas.
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